Nell'agro di Luogosanto ci sono tracce di insediamenti umani risalenti alla preistoria: lo attestano inequivocabilmente i resti delle tombe megalitiche a circolo, rinvenuti in regione Canaili, a tre chilometri circa dall'agglomerato di Luogosanto; tombe megalitiche simili a quelle di Li Muri, in agro di Arzachena, e riferibili a quella civiltà prenuragica, definita dagli storici come Cultura Gallurese...

Secondo un'antica leggenda la chiesa di Nostra Signora fu opera di due Francescani cui sarebbe apparsa la Madonna dicendo loro di recarsi nel luogo Santo dove erano sepolti i Santi Trano e Nicolò...

Le attività economiche più importanti di questo comune sono legate ad un'antica tradizione agropastorale. La pastorizia infatti è affiancata alla coltivazione di cereali e uva. Importante anche la produzione di sughero, grazie alle numerose piante che caratterizzano la zona della Gallura.